Date: 2010-11-12
僅靠美國的“經濟道德”，已經不可能遏制其濫印鈔票的行為了。
11月11日至12日，第5次G20峰會在韓國首都首爾召開。峰會的主要議題將集中在匯率、金融安全、金融改革和全球發展等事項上。不過，峰會召開前幾天美聯儲突然宣布實施新一輪的「量化寬鬆」貨幣政策，使上述議題都要打上濃厚的美國色彩。因為G20峰會如果不能就美國的濫印鈔票行為，做出有力回應，上述議題就不可能討論出成果。
11月3日，美聯儲推出新一輪的「量化寬鬆」貨幣政策，核心內容是到2011年6月底前購買6000億美元的長期國債。這一措施的實質，就是向市場再投放6000億美元的新鈔票。儘管美聯儲解釋說，此舉意在鼓勵企業擴大生產，促進就業和消費，加速美國經濟的復甦步伐，但問題是，這將同時導致美元疲軟，大宗商品價格升高，並給各國特別是新興經濟體帶來輸入性通貨膨賬。不僅如此，由於世界多數國家都以美元為儲備貨幣，美元疲軟意味著這些國家的財富將大幅縮水。從道理上說，這些美元其實就是美國打給別國的欠條，美國通過增加自己手中的貨幣量，稀釋了這部分美元的價值，也就賴掉了部分欠賬。
美國之所以能「吸走」別國的財富，是由美國擁有國際儲備貨幣——美元的發行權決定的。稍有經濟學常識的人都知道，貨幣發行者有徵收鑄幣稅的特權，也就是通過發行貨幣把財富轉移到自己手裡。就一國而言，貨幣發行權是掌握在政府手裡的。而在國際上，各國通常選擇一種幣值較穩、信用度較高的貨幣作為國際貿易的結算貨幣，這也成就了該貨幣的國際儲備貨幣地位。二戰後，由於美國經濟實力雄厚，美元扮演了這一角色。美國也就享有了國際貨幣的鑄幣權。當時美國為了樹立美元的信譽，向各國承諾可以用美元兌換黃金，形成所謂的「金本位制」，這就是著名的「布雷頓森林體系」的主要內容。
然而，到了上世紀七十年代，美國的經濟競爭力開始下降，美國政府掌握的黃金已經不足以支付世界各國流通的美元。1971年8月，尼克松政府被迫宣布放棄「金本位制」，各國也就無法用美元兌換黃金了。不過，由於美國仍是世界經濟的老大，美元的國際儲備貨幣地位並未動搖。當然，美元的價值只有靠美國的經濟實力和美國政府的信用來擔保了。
在美國處於經濟強勢的情況下，美國政府既有動力、也有能力維持美元的堅挺。但在經濟衰退、失業增加、國內壓力加大的情況下，美國政府很容易濫用自己的美元鑄幣權地位，向世界各國開征鑄幣稅了。金融危機發生後，自2008年12月到2010年3月間，美聯儲已經購買了價值1.7萬億美元的資產，此即第一輪「量化寬鬆」貨幣政策。顯然，只要美國經濟不景氣，此類政策今後還會出爐。
可以肯定地說，僅靠美國的「經濟道德」，已經不可能遏制其濫印鈔票的行為了。國際社會顯然應形成有效的輿論壓力，遏制美國的不良行為。雖然這並無強制力，但慣以「世界領導」自居的美國，對國際輿論至少還是有所顧忌的。而從目前的國際機制來看，因應金融危機而誕生的G20首腦峰會，無疑是發揮這一作用的最好機制，因為G20成員國基本上都是美國濫印鈔票的受害者。目前G20成員也都在此問題上形成了相對一致的意見。不僅中國、巴西等新興經濟體，而且連美國的歐洲盟友也都表示了強烈不滿。巴西財長批評美國「在直升飛機上撒鈔票」，已經成為國際媒體上的「名言」。德國財政部長沃爾夫岡.朔伊布勒更是拋開外交辭令，直斥美聯儲的「愚蠢」行為。其它如南非、俄羅斯等，也都表達了強烈不滿。路透社的一篇報道認為，G20峰會正在變得更像是19+1，這個「1」正是美國。
當然，為美國開脫的聲音也不是沒有。同為新興國家的印度，這次的表現就令人詫異。日前印度總理辛格表示，他支持美國為推動經濟而採取的措施。就在幾個小時前，正在印度訪問的奧巴馬總統剛剛表示了支持印度「入常」的態度。顯然，辛格的話是對奧巴馬表態的投桃報李，並無公信力可言。
上世紀70年代，時任美國財長的約翰.康諾利說過一句名言：「美元是我們的，問題卻是你們的。」短短一句話，就把美國可以利用美元轉嫁危機、轉移財富的特權，赤裸裸地道出來。在經濟全球化程度越來越高、各國對美元的依賴程度越來越深的今天，美國利用美元的特殊地位，巧取豪奪世界財富的機會和空間越來越大。這次G20峰會能否就此問題做出有力回應，不僅是對G20機制，也是對國際社會的一大考驗。
回首頁： Amy-David Blogger
沒有留言:
張貼留言